去年保險(xiǎn)消費(fèi)量?jī)r(jià)齊升 保險(xiǎn)營(yíng)銷員隊(duì)伍大擴(kuò)容是主因
- 發(fā)布時(shí)間 2017.04.12
- 來(lái)源
2016 年壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng) 37%，2017 年前 2 個(gè)月壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng) 35%。個(gè)險(xiǎn)高增長(zhǎng)，期繳保費(fèi)是主要增長(zhǎng)點(diǎn)。而高增長(zhǎng)直接原因是代理人規(guī)模的高增長(zhǎng)、效能的提升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
2016年險(xiǎn)企年報(bào)陸續(xù)披露，業(yè)績(jī)顯示，承保結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的成效顯著，呈現(xiàn) 出3 個(gè)“高增長(zhǎng)”特征。個(gè)險(xiǎn)新單高速增長(zhǎng)，占新單比例顯著提升;個(gè)險(xiǎn)期繳新單高速增長(zhǎng)，占個(gè)險(xiǎn)新單比重優(yōu)化;個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)高速增長(zhǎng)，銀保渠道有所收縮。
2016 年，國(guó)壽、平安、太保、新華的個(gè) 險(xiǎn)新單保費(fèi)收入分別達(dá)到 748 億元、907 億元、397 億元和 207 億元，較去年同期增長(zhǎng) 55.9%、46.9%、42.5%、28.0%，處于高速增長(zhǎng)區(qū)間;從個(gè)險(xiǎn)新單占新單比例來(lái)看， 平安和太保均在 80%以上，分別提升約 1.3、5.4 個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)壽和新華個(gè)險(xiǎn)新單占比 提升 11-13 個(gè)百分點(diǎn)左右，達(dá)到約 45%，顯示出較好的結(jié)構(gòu)優(yōu)化效果。
從四家上市險(xiǎn)企個(gè)險(xiǎn)期繳占個(gè)險(xiǎn)新單的比例來(lái)看，均在 85%以上，其中國(guó)壽最高幾乎達(dá)到 100%，平安和太保占比為 94.9%和 96%，而新華占比略低，在 86.8%，但 2016 年較上一年度已經(jīng)提升了約 7 個(gè) 百分點(diǎn)。個(gè)險(xiǎn)期繳新單國(guó)壽、平安、新華和太保同比分別增長(zhǎng) 57%、47.7%、39.6%和 42.6%，增速較高。從當(dāng)前來(lái)看，個(gè)險(xiǎn)期繳占比均有一定程度上升，個(gè)險(xiǎn)期繳增速高于個(gè)險(xiǎn)新單增速。
由于銀保渠道的局限性，在保障型產(chǎn)品 占主導(dǎo)的發(fā)展趨勢(shì)中渠道處于變革的周期，國(guó)壽和新華的銀保渠道保費(fèi)都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，其中新華的銀保渠道下滑 26.5%。當(dāng)前銀保渠道的發(fā)展出現(xiàn)了瓶頸，各家公司尋求 變革，選擇逐步放棄或是進(jìn)行一定的轉(zhuǎn)型發(fā)展，例如國(guó)壽將通過(guò)新隊(duì)伍的建設(shè)逐步把銀 保渠道優(yōu)化成與個(gè)險(xiǎn)類似的銷售渠道。
從險(xiǎn)種形態(tài)上來(lái)看，2016 年上 市險(xiǎn)企保費(fèi)主要產(chǎn)品類型增長(zhǎng)點(diǎn)在分紅險(xiǎn)、傳統(tǒng)險(xiǎn)，但不同公司有所分化。中國(guó)太保產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要由傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)構(gòu)成，傳統(tǒng)險(xiǎn)同比增速達(dá) 71.3%，增長(zhǎng)較快，而分紅險(xiǎn)增 速僅為 13%;中國(guó)平安(601318,股吧)保費(fèi)增長(zhǎng)較快的是傳統(tǒng)險(xiǎn)和年金險(xiǎn)，增速分別為 49.5%和 232.4%;新華保險(xiǎn)的保費(fèi)主要由傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)構(gòu)成，兩者均呈下降趨勢(shì)，同比降低 12.5%和 1.9%。當(dāng)前利率短期上行，中長(zhǎng)期仍有下行預(yù)期的情況下，利率環(huán)境不確定 性增加，傳統(tǒng)險(xiǎn)鎖定負(fù)債利率成本的特性使其規(guī)模受到一定沖擊，險(xiǎn)企開(kāi)始平衡傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的開(kāi)發(fā)策略。
險(xiǎn)種方面的另一個(gè)突出特點(diǎn)是健康險(xiǎn)的較好增長(zhǎng)。2016 年是行業(yè)健康險(xiǎn)大發(fā)展的一年， 全行業(yè)健康險(xiǎn)同比增速 67.7%，保費(fèi)收入占比 18.2%。上市險(xiǎn)企健康險(xiǎn)也保持了平穩(wěn)較 快的增長(zhǎng)，國(guó)壽、平安、新華長(zhǎng)期健康險(xiǎn)的增速在 28.5%、52.2%和 42.3%，高利潤(rùn)率、 強(qiáng)消費(fèi)屬性的健康險(xiǎn)將成為險(xiǎn)企一個(gè)強(qiáng)有力的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
長(zhǎng)江證券(000783,股吧)研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，價(jià)值率提升是新業(yè)務(wù)價(jià)值高增長(zhǎng)重要變革因素。2016 年上市險(xiǎn)企的新業(yè)務(wù)價(jià)值增速考 慮評(píng)估方法改變后增速普遍在 30-60%之間，處于歷史增長(zhǎng)高位。新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)除新 單保費(fèi) 30-50%的高增長(zhǎng)影響外，能看到最明顯的根本性變化在于價(jià)值率的優(yōu)化。從數(shù)據(jù)來(lái)看，四家上市險(xiǎn)企新業(yè)務(wù)價(jià)值率普遍存在一定的改善，除了平安有小幅下滑外，國(guó) 壽、太保和新華合計(jì)價(jià)值率分別提升 7、3.4 和 7.6 個(gè)百分點(diǎn)，上升幅度較大，主要原因是個(gè)險(xiǎn)渠道價(jià)值率較高，普遍在 50%以上，此類業(yè)務(wù)在新單保費(fèi)占比迅速提升下對(duì)于整體價(jià)值率的改善作用較明顯。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，個(gè)險(xiǎn)保費(fèi)的高增長(zhǎng)直接原因是代理人規(guī)模的高增長(zhǎng)、效能的提升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
2015 年保險(xiǎn)業(yè)代理人資格放開(kāi)，保險(xiǎn)營(yíng)銷員隊(duì)伍迎來(lái)大擴(kuò)容。營(yíng)銷員作為個(gè)險(xiǎn)銷售的主要支撐，在不同險(xiǎn)企的增長(zhǎng)軌跡也略有不同。記者梳理公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至 2016 年，國(guó)壽、 平安、太保和新華代理人數(shù)分別為 149.5 萬(wàn)人、111.08 萬(wàn)人、65.3 萬(wàn)人和 32.8 萬(wàn)人， 相較于年初分別增長(zhǎng) 52.7%、27.7%、35.5%和 9%。從規(guī)模來(lái)看，國(guó)壽和平安在代理人數(shù)均突破百萬(wàn)。在代理人規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，險(xiǎn)企也開(kāi)始注重代理人效能的提升，近年來(lái)代理人人均月首年保費(fèi)規(guī)模也有一定增長(zhǎng)，新華 和太保在 5000-6000 元/月，平安更高，在 7800 元/月左右。隨著代理人規(guī)模的快速擴(kuò)容，是傭金及手續(xù)費(fèi)的高增長(zhǎng)。2016 年國(guó)壽、平安、太保和新華傭金及手續(xù)費(fèi)支出同比分別增長(zhǎng) 46.3%、55.5%、40.8%和 26.8%，增速達(dá)到近幾年來(lái)高位。
“保險(xiǎn)消費(fèi)需求持續(xù)爆發(fā)的深層次原因，在于自 2013 年以來(lái)居民收入增速放緩?fù)瑫r(shí)居民消費(fèi)性支出剛性增長(zhǎng)，并且支出增速超過(guò)收入增速，保險(xiǎn)消費(fèi)作為消費(fèi)支出的替代品迎來(lái)配置需求。”長(zhǎng)江證券蒲東君認(rèn)為。2013 年城鎮(zhèn)居民可支配收入超過(guò) 2.5 萬(wàn)元增速放緩至 9.7%，消費(fèi)性支出 1.8 萬(wàn)元增速提升至 10.9%，保險(xiǎn)保障消費(fèi)實(shí)質(zhì)上是替代性消費(fèi)為居民在收入 增速放緩的背景下規(guī)避部分剛性增長(zhǎng)的消費(fèi)性支出。預(yù)期居民收入增速放緩趨勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)，而支出剛性增長(zhǎng)趨勢(shì)不可逆，尋找消費(fèi)性支出的替代品成為未來(lái) 3-5 年確定性趨勢(shì)，而保險(xiǎn)產(chǎn)品憑借其提供的保險(xiǎn)保障功能，保障居民的收入能力、部分消費(fèi)性支出能力。
