收益降低后打出“返還”牌 險企爭相拼搶萬能險
- 發布時間 2016.12.23
- 來源 大眾證券報
隨著監管的升級，近日前海人壽被保監會叫停萬能險新業務。但各大險企2017年“開門紅”戰役仍主打理財型產品。統計顯示，除前海人壽外，還有9家壽險公司的萬能險保費占規模保費的比例超過80%，但萬能險預期收益降低，對于保戶的吸引力或將大打折扣。
前海人壽被叫停萬能險
日前，前海人壽因為萬能險業務經營存在問題、整改不到位，而被保監會停止開展萬能險新業務，同時，針對前海人壽產品開發管理中存在的問題，責令公司進行整改，并在三個月內禁止申報新的產品。
據了解，前海人壽萬能險產品的銷售渠道主要集中在一些銀行和前海人壽自己的銷售網點，目前銷售網點的客服人員都表示，已經停售了萬能險產品。
保監會數據顯示，今年1-10月，前海人壽共實現規模保費899.57億元，其中萬能險為721.43億元，占到了80.20%。而2013年-2015年，前海人壽萬能險保費分別為121億、313億、598億，占保費總規模分別為96.86%、89.9%和76.78%。華寶證券認為，前海人壽絕大多數保費的來源都是來自萬能險，風險非常大。
18家險企萬能險比例過半
今年以來，保監會密集出臺了多項規定，對萬能險的規模、經營管理等進行了限制和規范。累計對27家中短存續期業務規模大、占比高的公司下發了風險提示函，要求公司嚴格控制中短存續期業務規模。另外，針對互聯網保險領域萬能險產品存在銷售誤導、結算利率惡性競爭等問題，保監會還先后叫停了前海人壽、恒大人壽等6家公司的互聯網渠道保險業務。
而截至目前，仍有18家壽險公司萬能險保費占規模保費的比例過半，其中4家占比高達90%以上。他們分別是：中融人壽(100.0%)、昆侖健康(96.0%)、中華人壽(92.5%)、恒大人壽(91%)。其他5家占比超80%的公司分別是，復星保德信(89.8%)、君康人壽(87.8%)、瑞泰人壽(84.0%)、東吳人壽(82.6%)、信泰人壽(80.2%)。
華寶證券保險專家認為，保監會對前海人壽下發監管函也是從被保險人利益的角度出發，對其經營方式做出規范，防范出現風險。保險的本質功能是保障，萬能險也不例外。保險公司可適當調整萬能保險期限，優化產品結構，使其既能回歸保險本源，又不影響投資利率。
“開門紅”仍主打理財型
時至年底，保險公司2017年開門紅戰役已經全面進入進行時。雖然監管趨嚴，但各家保險公司推出的新品中，理財型產品仍為主要類型。
如中國人壽今年推行的開門紅產品仍然主打 “年金保險”+“萬能險”。公開資料顯示，中國人壽2017年開門紅產品主險為年金保險，同時與兩款萬能險賬戶組合投保，謀求在保持保障性的同時兼顧萬能險的靈活性。
與中國人壽相似，中國平安（601318 公告, 行情, 點評, 財報, 圈子）今年推出的開門紅產品為理財型產品，同樣采取主險+“萬能險”的戰略。
新華保險日前推出的開門紅產品在產品類型上與上述產品大同小異，為一款集現金分紅與附加萬能險賬戶雙重增值功能的產品。但據新華保險工作人員介紹，公司開門紅保險的布局基本是年金險+健康險，各分公司會根據當地情況選擇產品。
華寶證券保險專家認為，附加萬能險的"以附促主"的銷售模式正開始成為主流，預計更多的保險公司將在主險基礎上附加結算利率較高的附加萬能險來提升產品吸引力。這種模式對于主險銷售的促進作用明顯，且自身風險可控，已經得到險企的廣泛應用，預計未來發展空間較大。另外，保障型期交萬能險也存在一定的發展空間。
然而值得注意的是，今年保險公司開門紅的時點恰逢監管升級階段，作為沖規模“利器”的理財險也在監管趨嚴的背景下預期收益有所降低。十余家險企對2017年開門紅期間銷售的萬能險銷售額度進行了限制，并下調了萬能險預期收益，多險企1年期到3年期的萬能險產品預期收益率降至3%左右。隨著萬能險預期收益率的下調，其對于保戶的吸引力或將大打折扣。
為此，很多大型險企開始加大“打折”力度。如中國人壽今年推出的萬能險產品在投保生效后10日，可立即返還首年期交保費的20%，相當于首年保費打八折，而去年同期該壽險公司返還保費的比率僅為12%。中國平安今年的開門紅產品同樣打出了“返還快”的招牌，縮短了領取生存金的時間，由常見的“三年后給付”提前到“第一年給付”，投保人在投保第一年收回的不僅有保額返還，還有按照保費30%的“保費返還”。
