險資喜好嶄露頭角 喜歡吃藥愛好抱團
- 發布時間 2017.03.15
- 來源
隨著2016年上市公司年報的持續披露，保險公司的持股動向正逐漸嶄露頭角。據統計，己披露年報的上市公司中，有48家上市公司前十大流通股東中出現了險資的身影。從統計數據來看，保險公司偏愛醫藥股并喜歡抱團取暖。
重倉48股 新進15股
隨著2016年上市公司年報的持續披露，保險公司去年四季度的操作情況正逐漸嶄露頭角。據同花順(300033,買入)iFinD數據統計，截止3月14日，在已披露2016年年報的上市公司中，有48家公司的前十大流通股股東中出現了保險公司的身影。其中，去年四季度險資新進15股增持12股。
新進個股分別是興民智通(002355,買入)、宏大爆破(002683,買入)、文科園林(002775,買入)、億緯鋰能(300014,買入)、錦富技術(300128,買入)、勝宏科技(300476,買入)、藍曉科技(300487,買入)、雪榕生物(300511,買入)、科大國創(300520,買入)、江南高纖(600527,買入)、重慶百貨(600729,買入)、魯銀投資(600784,買入)、保稅科技(600794,買入)、南京化纖(600889,買入)和節能風電(601016,買入)。
從新進市值來看，魯銀投資是截止目前獲險資新進市值最大的一家公司。數據顯示，天安(00028)產險去年四季度新進魯銀投資2585.01萬股最高，按公司昨天的收盤價9.29元算，市值2.40億元。重慶百貨分獲中國人壽(601628,買入)(02628)股份、太平人壽兩險資合計新進908.70萬股，目前市值1.93億元，次之。中國人壽股份去年四季度新進錦富技術677.99萬股市值1.42億元，排第三。
持股數量上，截至目前，中航資本(600705,買入)、欣旺達(300207,買入)、節能風電分別以7330.93萬股、3930.02萬股和3640.00萬股暫時躋身前三位。此外，華潤三九(000999,買入)、萬向錢潮(000559,買入)、城投控股(600649,買入)、航天電子(600879,買入)、魯銀投資、長園集團(600525,買入)和東阿阿膠(000423,買入)7只個股QFII在去年四季度持股數量也均在2000萬股以上。而飛凱材料(300398,買入)、科大國創、藍曉科技和雪榕生物4只個股險資持股不足100百萬股。
持股市值方面，獲中國人壽保險(集團)、新華人壽、泰康保險三家保險公司集體入駐的華東醫藥(000963,買入)遙遙領先。華東醫藥年報顯示，截至去年四季度末，中國人壽(集團)持有688.49萬股(持股較三季度77.11萬股)，泰康人壽持有439.88萬股(較三季度微幅增1.62萬股)，新華人壽持有275.58萬股(為四季度新進)。按最新收盤價83.60元計算，三家險資合計持股市值達到11.74億元，公司也是目前為止險資持股市值最高的一家公司。
偏愛醫藥等行業個股
按所屬申萬行業(一級)來看，險資重倉持有的48家公司中，醫藥生物(愛基,凈值,資訊)公司有7家，化工有5家，商業貿易、房地產、電子分別有4家，機械設備、電氣設備、公用事業各均有3家，計算機、交通運輸、汽車也分別有2家，而包括國防軍工、食品飲料、非銀金融、有色金屬等在內的8個行業分別有1家。
對于險資偏愛居首位的醫藥生物股。有分析認為，這或與隨著經濟的發展和人民生活水平的提高，對生物醫藥產品的需求日益增加，生物醫藥行業具有確定的成長性。此外，隨著醫療改革和國家基本藥物制度的快速推進，衛生總費用的投入也將延續快速增長趨勢，為生物醫藥行業的發展奠定了堅實的基礎有關。此外，回顧美股和A股，醫藥生物板塊皆為長牛板塊，牛股輩出。
“對于醫藥股來說，其也兼具了消費與科技的特征。消費特征主要是因為不可取代，具有剛性。尤其是我國醫療保險覆蓋范圍的拓展、居民收入提升后對健康要求的提升，使得醫藥行業的需求持續提振；科技特征主要是體現在醫藥是需要創新的，不僅僅是新病種的出現需要新藥品，而且還在于新藥品更具有療效，因此創新藥往往具有強大的盈利能力和成長能力。”一保險機構投資經理指出，此外，我國老齡化趨勢提速，必定會增強醫藥生物行業的成長空間。
“醫藥股票估值跌至相對低位，行業增速回暖，行業景氣度遠比預期好，投資價值凸顯。”海通證券(600837,買入)(06837)分析師表示，2017年開啟行業政策大年。每一波政策都會催生新的投資機會，優先審批、醫保目錄調整、新一輪招標加速這些利好政策有望在今年逐步落地，帶來新的機會。從估值來看，目前醫藥板塊為38倍左右，為2015年以來的相對低位。從行業來看，預計2017年醫藥行業收入利潤增長加速，行業有望維持高景氣度并持續向好。
值得一提的是，1月9日國務院公布的《“十三五”深化醫藥衛生體制改革規劃》中指出，“十三五”期間醫改的重點任務之一是建立高效運行的全民醫療保障制度。要發揮商業健康保險資金長期投資優勢，引導商業保險機構以出資新建等方式興辦醫療、養老、健康體檢等健康服務機構。鼓勵保險公司開發中醫藥養生保健等各類商業健康保險產品，提供與其相結合的中醫藥特色健康管理服務。
至于排在險資偏愛第二的化工股，券商分析師表示，供給側改革疊加環保高壓常態化，多個基礎化工品種價格上漲超預期，行業景氣度邊際改善明顯。在需求端相對穩定甚至回暖的狀態下，小企業產能主動或被動出清，產能向龍頭公司進一步集中趨勢越發明顯。
喜歡抱團取暖
目前，險資重倉持的48只個股中，華東醫藥、重慶百貨、千金藥業(600479,買入)、沱牌舍得(600702,買入)航天電子、蘭生股份(600826,買入)、博世科(300422,買入)華、華伍股份(300095,買入)和易尚展示(002751,買入)9家公司被至少2家險資或不同的保險產品重倉持有。由此來看，險資也喜歡喜歡抱團取暖。
航天電子是目前為止除華東醫藥外，獲3家不同保險公司持股的個股。航天電子年報顯示，載至四季度末，分別被中國人壽股份、中國人保險股、新華人壽所屬相關產品所持有，持股數量分別為946.05萬股、918.81萬股、799.99萬股，分列前十大流通股東的第五、第六和第七位。
易尚展示則獲得2家險資公司共計4個險資產品的入駐，中融人壽的萬能險、傳統保險以及萬能保險產品分別持有65.51萬股、56.34萬股、46.54萬股。此外太平人壽的分工險-團險分紅持有該股49.97萬股。值得一提的是中融人壽的萬能險從第三季度開始，已經連續兩個季度減持該公司股票。
值得一提的是，3月7日保監會副主席陳文輝稱，從來沒有說過保險資金不能舉牌，只要合規，舉牌是正常的市場行為，舉牌也不表示就是一個收購。他主張險資主要做財務投資者，尤其反對險資和控股股東達成一致行動人，拿著保險資金去干對上市公司股東不好的事情。
這是去年底證監會主席劉士余痛斥“野蠻人”和“妖精”、市場普遍關心的保險資金能否舉牌等以來，保監會作出的官方回應。華泰證券(601688,買入)分析師沈娟表示，保險資金的屬性決定了險企以固定收益資產為主的投資策略，但隨著權益市場的發展和監管的完善，險企在權益配置上將以財務投資為主，投資戰略更為長期與價值。
保監會3月2日公布的最新數據顯示，截至2017年1月末，險資資金運用余額138768.16億元，較年初增長3.63%。其中，險資股票和證券投資基金17838.92億元，占比12.86%。險資投資權益類資產的比例離30%的投資上限也還有很大的空間。由此看，險資投資股市還有比較大的潛力。
持股普遍跑贏大市
今年以來，大盤先抑后揚，截至3月14日，上證指數累計上漲4.37%，48只去年四季度險資重倉持有個股今年以來平均漲幅8.35%，完勝大盤核心指數。具體來看，除了萊茵體育(000558,買入)、城投控股2只個股因重大資產重組停牌外，其余46只個股33股上漲、13股下跌。
剔除前期停牌、因重大資產重組3月份復牌后股價大漲的精達股份(600577,買入)，飛凱材料今年以來漲幅最大，達到了57.11%。此外，新城控股(601155,買入)和聯美控股(600167,買入)今年以來漲幅也超過30%。分別達到了37.27%和34.41%。此外，沱牌舍得、錦富技術、億緯鋰能、航天電子和博世科5只個股的漲幅也超過20%。
3月2日，停牌逾11個月的精達股份公告，公司擬以60億元的價格收購高銳視訊100%的股權。據介紹，高銳視訊主營業務為提供物聯網及網絡運營平臺整體解決方案，是國家住建部牽頭試點智慧城市建設的首批參與者和整體方案的提供商。復牌后，精達股價連續大漲。截止3月14日收盤，累計漲累達66.03%。
